Inversiones en un contexto de alta inflación: plazo fijo, dólar o fondo común de inversión

El dato de inflación correspondiente al mes de agosto, revelado hace apenas dos días, ha generado gran preocupación al dispararse hasta alcanzar un 12,4%. Este incremento significativo representa una aceleración de 6,1 puntos porcentuales en comparación con el 6,3% registrado en julio y marca un récord que no se veía en los últimos 32 años, remontándonos a marzo de 1991. Este preocupante panorama se agrava aún más por la devaluación del 20% del peso, que se desencadenó tras las elecciones primarias (PASO).

En este contexto, muchas personas se encuentran en la búsqueda de estrategias para proteger sus ingresos y ahorros de los estragos de la inflación. Es fundamental comprender qué beneficios ofrece cada opción disponible, ya que esto permitirá tomar decisiones informadas y seleccionar la alternativa más conveniente en función de las circunstancias individuales y el contexto económico actual.

En un contexto de creciente inflación, los inversores se enfrentan a la difícil elección entre los plazos fijos y el resguardo en dólares. Camilo Tiscornia, economista y director de C&T Asesores Económicos, ofrece valiosas perspectivas al respecto.

Después de las PASO, el Banco Central (BCRA) aumentó la tasa de interés en los plazos fijos en 21 puntos porcentuales, elevándola al 118% anual. Sin embargo, a pesar de las expectativas de cambio en la política monetaria tras conocerse la inflación de agosto, la tasa se mantuvo sin modificaciones.

En la actualidad, al invertir en un plazo fijo a 30 días, los ahorristas obtienen un rendimiento del 9,7% mensual. No obstante, la inflación durante el último mes fue del 12,4%, lo que significa que quienes opten por esta alternativa experimentarán un rendimiento 3,3 puntos porcentuales por debajo de la inflación.

Comparando plazos fijos con la inversión en dólares, Tiscornia destaca que el dólar ha resultado ser una opción más atractiva, especialmente debido a su reciente aumento en agosto. Gastón Lentini, asesor financiero, enfatiza que las elecciones también juegan un papel importante, ya que quienes tenían plazos fijos durante devaluaciones pasadas sufrieron pérdidas significativas.

Los Fondos Comunes de Inversión (FCI) emergen como una alternativa atractiva en medio de esta incertidumbre. Estos paquetes de inversión, gestionados por expertos, ofrecen carteras diversificadas que incluyen acciones, bonos y otros activos financieros.

Tiscornia sugiere que, dada la incertidumbre actual, los FCI, que proporcionan mayor liquidez, pueden ser más atractivos que los plazos fijos. Además, cuentan con la ventaja de ser seguros, regulados y controlados por la Comisión Nacional de Valores. Los inversores pueden acceder a su dinero en un plazo corto, sin tener que esperar un vencimiento específico.

Lentini destaca la importancia de la rápida disponibilidad de fondos en los FCI, especialmente en un período electoral incierto. Esto permite a los inversores mantenerse en un FCI vinculado a la inflación hasta poco antes de las elecciones y, en ese momento, tomar decisiones informadas según el nuevo escenario político y económico.