El gran secreto de las inversiones

Sin temor a equivocarme, una de las preguntas más recurrentes permanentemente es qué nos conviene hacer con nuestros ahorros o dónde nos conviene invertir para tener un mejor futuro.

Cuando intento comenzar a responder esta pregunta, cada vez más, considero que para lograr un mejor futuro debemos concentrarnos primero en desarrollar algunos hábitos o buenas prácticas.

Según F. Matthias Alexander: "La gente no decide su futuro, decide sus hábitos, y sus hábitos deciden su futuro". Esta frase resalta la importancia de los hábitos en la construcción del futuro de una persona, enfatizando que las acciones repetitivas y automáticas tienen un impacto significativo en el rumbo de la vida.

En otras palabras, Alexander nos dice que no es suficiente con desear un futuro diferente, sino que es necesario cambiar los hábitos que llevan a ese futuro. Si los hábitos son negativos o poco efectivos, el futuro tenderá a reflejar esas características. Por el contrario, si se cultivan hábitos positivos y productivos, el futuro tenderá a ser más exitoso y satisfactorio

En castellano tenemos muchas expresiones idiomáticas, una de las más conocidas es "no poner los huevos en la misma canasta", significa no concentrar todos los esfuerzos, recursos o inversiones en una sola opción o área. En otras palabras, se refiere a la importancia de la diversificación para reducir el riesgo y evitar perderlo todo en caso de que algo salga mal.

Esta frase tiene su origen en el mundo agrícola, donde llevar todos los huevos en una sola canasta podría resultar en que, al caerse, se perdieran todos. En un contexto más amplio, se aplica a diversas áreas de la vida, como las inversiones, los negocios, o incluso las finanzas personales, donde se aconseja no depender exclusivamente de una sola fuente de ingresos, oportunidades o personas.

Nuestros abuelos solían poner sus esperanzas en un sólo cultivo (por ejemplo, la vid) y lamentablemente muchas veces y por diversos factores, las cosechas no eran buenas, el precio de la uva y miles de etcéteras.

Usualmente, veo gente que no desarrolla el hábito de la diversificación y sigue confiando y esperando que salga un número de lotería, eso es solamente suerte.

En el ámbito financiero, esta idea se traduce en diversificar las inversiones para no tener todo el capital en un solo tipo de activo, ya que si ese activo falla, se perdería una gran parte o la totalidad de la inversión. 

Al repartir el dinero en diferentes instrumentos financieros (acciones, bonos, inmuebles, etc.), se reduce el riesgo de pérdida total, ya que si un tipo de inversión no funciona bien, otras pueden compensar las pérdidas.

En resumen, la expresión "no poner los huevos en la misma canasta" es una metáfora que nos enseña la importancia de la diversificación para mitigar riesgos y proteger nuestros recursos.

 Beneficios de diversificar las carteras de inversión:

Cada inversión tiene dos componentes, la rentabilidad y el riesgo. Por lo general están directamente relacionados, a mayor rentabilidad enfrentamos un mayor riesgo. Por lo tanto, el objetivo debería ser maximizar la rentabilidad por unidad de riesgo.

La teoría de carteras de Markowitz enseña que el adecuado equilibrio entre activos de distintos riesgos y retornos permite elevar el rendimiento esperado sin aumentar excesivamente el riesgo global. Así, la diversificación contribuye a maximizar el potencial de crecimiento.

En la búsqueda de ese objetivo nos valemos de la diversificación como estrategia fundamental en la gestión moderna de portafolios. Desde una perspectiva técnica y financiera, sus beneficios son ampliamente reconocidos y han sido validados tanto por la teoría como por la práctica profesional.

Entonces, el gran secreto y prioridad para invertir inteligentemente es diversificar. Siempre entendiendo qué buscamos y cuán cómodos nos sentimos con el nivel de riesgo asumido.

Al diversificar puedo reducir el riesgo ya que puedo repartir el capital entre diferentes clases de activos (acciones, bonos, bienes raíces, activos alternativos), sectores económicos y regiones geográficas, se minimiza el riesgo de pérdidas severas causadas por eventos negativos específicos en algún sector o mercado.

También, al diversificar logramos una disminución de la volatilidad: Una cartera diversificada tiende a mostrar menor volatilidad que una exposición concentrada, ya que las caídas de uno o más componentes pueden ser compensadas por el buen desempeño de otros activos. Esto suaviza las fluctuaciones del rendimiento y protege el capital del inversor ante escenarios adversos.

Cómo entendemos la diversificación en el 2025

En un contexto global marcado por la volatilidad, la alta inflación en mercados emergentes y las tensiones geopolíticas, como los conflictos bélicos, la diversificación cobra aún más relevancia para proteger el capital y aprovechar las oportunidades de crecimiento.

Entonces, para evitar sorpresas tendríamos que buscar la mejor forma de diversificación:

Podríamos comenzar por diversificar por clase de activo. En lo que va del año, los activos alternativos como el oro o los cripto activos están ganando protagonismo en 2025 para reducir la volatilidad y correlacionarse menos con mercados tradicionales. Van a seguir subiendo? Tal vez, todo depende de la demanda que tengan esos activos como refugio de valor, pero es muy bueno tenerlos, en porcentajes moderados, en una cartera diversificada.

El peso argentino ha sido la moneda más débil en lo que va del año con una pérdida de valor real aproximada al 25%, por lo cual, no podemos tener todos nuestros ahorros en pesos argentinos, al menos diversificar en dos o tres monedas.

Las acciones son otra alternativa de inversión, diversificando por supuesto entre sectores como tecnología (especialmente las nuevas compañías de semiconductores), salud, consumo básico y servicios financieros. Considerar un mix entre mercados emergentes y desarrollados, priorizando empresas con balances sólidos y potencial de crecimiento.

En cuanto a los bonos y renta fija, es posible incluir bonos gubernamentales y corporativos de distintas regiones y calidades, priorizando aquellos que ofrezcan cobertura contra inflación o sean menos sensibles a variaciones abruptas de tasas de interés. Los bonos cortos y medios plazos pueden aportar estabilidad.

Dentro del portafolio, también considerar los activos inmobiliarios (directamente o a través de fondos) por su capacidad de generar ingresos estables y cobertura ante la inflación.

Conclusión

Ante el riesgo electoral, invertir un mayor porcentaje en mercados internacionales, es una forma inteligente de diversificar. Tomar riesgo de otros países y regiones, no solamente de Argentina, donde ya tenemos nuestra casa, nuestro trabajo y estamos mayormente expuestos.

Estar siempre atentos, evaluar y rebalancear la cartera, al menos trimestralmente, para ajustar la asignación de activos según los movimientos del mercado y los cambios en el entorno macroeconómico.

En definitiva, la diversificación sigue siendo la estrategia central para alcanzar objetivos financieros protegiendo el patrimonio ante la incertidumbre de los mercados. En 2025, es aconsejable combinar activos tradicionales con alternativas, diversificar geográficamente y mantener una revisión activa de la cartera, aplicando un enfoque profesional y disciplinado adaptado a los cambios de ciclo económico.