La gestión financiera de la empresa

El dinero es siempre un problema, cuando lo tenemos porque tenemos que buscarle el mayor rendimiento, pero también cuando no lo tenemos porque tenemos que encontrar la menor tasa de financiación.

La responsabilidad de lograr este equilibrio en la empresa está a cargo de la gestión financiera, considero que esta gestión es de vital importancia porque permite a las empresas garantizar su mejor desarrollo, protegiendo eficaz y eficientemente la obtención y el uso de los recursos y asegurando un nivel de solvencia suficiente para el normal giro del negocio. Su objetivo básico es garantizar que el negocio se mantenga a flote. 

Para cumplir ese objetivo, la gestión financiera aborda los problemas más críticos a los que se enfrenta una empresa. A su vez, los equipos financieros necesitan disponer de una serie de herramientas que pueden aplicar en la empresa para impulsar su crecimiento. 

Dependiendo de las condiciones de mercado que enfrenta la empresa, estas herramientas serán desde recaudar fondos mediante cobranzas a clientes, solicitud de créditos, emisión de obligaciones u aumento del capital.

Por otro lado, gestiones como pagos a proveedores, pagos de gastos operativos, inversiones de capital u el otorgamiento de créditos son también funciones relativas al área financiera.

Además, tareas tales como la generación de informes son una pieza clave de una gestión financiera eficaz. El director financiero y otros líderes empresariales deben conocer el rendimiento de la empresa para poder tomar las decisiones más adecuadas para la salud de su negocio. Necesitan saber que la organización está rindiendo según lo previsto y ofreciendo un retorno idóneo a sus inversores. Una buena gestión financiera es importante porque ayuda a la empresa a cumplir, o incluso superar, estos objetivos. Así, las personas responsables del área financiera de las empresas contarán con una importante herramienta de análisis a la hora de decidir sus operaciones.

Entre los posibles alcances para una eficiente gestión financiera en la empresa, uno de los factores a considerar es la correcta elección de sus proveedores, dentro de los cuáles podemos mencionar también a los de servicios financieros, particularmente, la institución financiera con la cuál se va a suscribir algún contrato o convenio de servicios.

Los servicios prestados por los bancos corporativos pueden variar significativamente en función de factores como la ubicación geográfica, el sector y los objetivos específicos de la organización. Sin embargo, generalmente se dividen en categorías como préstamos, gestión de tesorería, financiación comercial y servicios de tesorería.

Esta elección es de gran importancia, porque más allá de ser un proveedor más, se debe convertir en un “socio estratégico” que genere valor para la empresa. Las consideraciones de las características que la empresa debe evaluar pueden ser de las más variadas, abarcando, por ejemplo, desde la cobertura geográfica que ofrezca el banco, los servicios que disponga, la tecnología que utilice, la calidad de atención, etc.

Trataremos ahora de entender cómo agrega valor una conveniente elección del proveedor de servicios financieros al área de finanzas de una empresa.

Cobertura geográfica

En situaciones necesitamos una determinada cobertura geográfica, la oferta de bancos en Argentina abarca bancos regionales que tienen fuerte presencia en una determinada región del país, pampa húmeda, litoral, cuyo, centro, norte, patagonia, etc. Tenemos bancos provinciales que atienden y conocen mejor las necesidades de las empresas de determinada región o provincia y a su vez tenemos bancos con cobertura nacional que nos permiten brindar soluciones en todo el territorio nacional.

Dependiendo de la presencia de nuestra empresa en el mercado tendremos mayor probabilidad de optar por una institución u otra, dependiendo del número de sucursales u otras dependencias que esa institución tenga en nuestra área de interés que nos permita desarrollar una sólida relación de servicios con un cierto target de clientes.

La distribución geográfica de filiales, cajeros, otras dependencias es una información que está disponible en los informes de bancos que elabora el Banco Central de la República Argentina.

Servicios de préstamo  

El banco será una herramienta clave a la hora de buscar cubrir necesidades de capital para diversos fines, como la expansión, la inversión y las necesidades de capital de trabajo. Encontraremos una extensa gama de ofertas de préstamo adaptadas a las necesidades específicas de las organizaciones, como préstamos a plazo, líneas de crédito especiales para las características de las empresas (Pymes, medianas o grandes) y financiación basada en descuento de documentos, cheques o facturas de crédito.

Es importante en este punto evaluar la disponibilidad de líneas de crédito, sus costos asociados y también la agilidad o velocidad de la institución para atender a estos requerimientos. Será muy valorada la capacidad de la institución bancaria en resolver situaciones especiales.

El banco, como socio estratégico, deberá trabajar estrechamente con los clientes para evaluar su solvencia, estructurar los acuerdos de financiación, convenios de servicios y desarrollar planes de descuentos que se ajusten a sus objetivos y a las necesidades propias de la empresa.

Por lo general, los bancos actualizan constantemente la información sobre sus costos en cada línea de crédito. En este ítem será muy valorado el papel que cumpla el banco a la hora de facilitar préstamos sindicados y financiación de proyectos para iniciativas a gran escala y proyectos de infraestructuras. 

Gestión de tesorería  

La gestión de tesorería se verá relacionada con la institución bancaria en la gestión de pago a proveedores, el pago de la nómina salarial, las operaciones de comercio exterior, la cobranza a clientes, etc.

Las instituciones bancarias ofrecen una variada oferta de servicios, tanto para la operatoria normal o corriente, como la apertura de cuentas a la vista, cuentas recaudadoras, comercio internacional, oferta de créditos, árbol de autorizaciones de firmas, entre otros.

En determinados momentos, para conservar la salud financiera de la empresa, será necesario gestionar un exceso de liquidez, como también , en otros momentos necesitaremos recurrir al sistema financiero para obtener fondos y cubrir faltantes de liquidez.

Los servicios de gestión de tesorería son esenciales para las empresas que tienen como objetivo controlar eficazmente y  optimizar sus flujos de caja, liquidez y capital circulante. Los bancos corporativos ofrecen un conjunto de soluciones tecnológicas de gestión de tesorería diseñadas para agilizar los procesos de pago, acelerar los cobros y optimizar los saldos de efectivo para maximizar el rendimiento y minimizar los fondos ociosos.   

Estos servicios incluyen transferencias electrónicas, pagos a través de E-Cheqs, servicios de caja de seguridad y herramientas de conciliación de cuentas, proporcionando a las empresas visibilidad y control en tiempo real de sus posiciones de efectivo en múltiples cuentas y divisas. 

En este ítem el banco deberá proveer la tecnología suficiente y necesaria para cumplir eficazmente los objetivos, evitando demoras innecesarias o reprocesos.

Comercio internacional  

Si la empresa tiene un perfil importador o exportador, será muy relevante el desarrollo del área de comercio internacional del banco, para asegurar los procesos de las transacciones internacionales como la liquidación y pago de divisas.

Habrá empresas que quieran mantener su liquidez en divisas, por lo tanto, es importante que el banco cuente con la posibilidad de abrir cuentas en moneda extranjera (dólares estadounidenses, Euros, Yuanes, etc.)

Además, soluciones como la emisión de cartas de crédito, cobros documentarios, préstamos de financiación comercial (también conocidos como “Prefi”) y financiación de la cadena de suministro, ayudan a las empresas a sortear las dificultades que presenta hoy en día el comercio internacional.

Tecnología

Cada día es necesario simplificar las actividades como el registro de comisiones, impuestos o conciliaciones bancarias y para ello la tecnología ha adoptado soluciones innovadoras.

Uno de los adelantos más notables será en el futuro la adopción de un lenguaje común, al respecto es importante destacar que hoy en día, las áreas administrativas están implementando soluciones que permiten la interconexión entre sus servidores informáticos, un ejemplo de esto es el lenguaje “EDIFACT” de la Organización de las Naciones Unidas, que establece un estándar de Intercambio electrónico de datos para la Administración, Comercio y Transporte para el Intercambio electrónico de datos en el ámbito mundial.

En este ítem es importante el grado de adopción de tecnología que cuente la institución financiera y su velocidad para adaptar soluciones y desarrollos tecnológicos a las necesidades cambiantes de la empresa.

El grado de automatización de los procesos bancarios no es un tema menor al momento de tomar una decisión, el tiempo y los recursos necesarios para realizar una operación o un trámite será determinante, dependiendo en gran medida del grado de adopción de herramientas tecnológicas que posea la institución bancaria.

Calidad de atención y antecedentes

Un aspecto relevante es la calidad percibida en el servicio, aunque sea algo difícil de medir, es importante conocer distintas experiencias del mercado, antecedentes de las instituciones, sus orígenes, sus transformaciones, sus conflictos, etc.

Este ítem es importante porque usualmente el riesgo de reputación percibido en una institución financiera está asociado también al riesgo de reputación percibido de la empresa.

El BCRA publica mensualmente información detallada sobre cada entidad.

La información detallada nos presenta no sólamente indicadores financieros, sino también, un conjunto de información sensible para la toma de decisiones:

• Quiénes son los accionistas del banco.
• Quiénes son sus directores
• Quiénes son sus síndicos.
• Quiénes son los auditores externos.

Solidez y salud bancaria

Por último, pero no menos importante, una empresa necesita evaluar la solidez de su socio estratégico.

En este ítem hay una serie de indicadores que nos van a otorgar bastante precisión sobre la solidez y solvencia de la institución bancaria y que periódicamente son publicados por el Banco Central de la República Argentina en su informe de bancos por institución, lo que nos permite diseñar tablas comparativas muy útiles.

Los indicadores que se publican y deberíamos utilizar para evaluar la salud de una entidad bancaria se refieren a las siguientes características:

• Capital
• Activos
• Eficiencia
• Rentabilidad
• Liquidez

A continuación enunciamos los más importantes, que podremos comparar con los valores promedio de la industria y con los valores requeridos por los organismos de regulación nacional e internacional y con los valores sugeridos por los principales analistas.

• El Márgen Financiero: Es la diferencia entre los intereses que el banco cobra a sus clientes menos lo que el banco va a pagar a sus clientes.
• ROA: Rentabilidad sobre el activo
• ROE: Rentabilidad sobre recursos propios
• Coeficiente de Caja: El coeficiente de liquidez que debo mantener. 
• Ratio Core Capital: Relación entre el activo y los recursos propios.

Sin embargo, la información publicada es mucho más extensa y abarca una serie de ratios que nos ayudan para nuestro análisis.

Conclusión

Como hemos visto, el desafío de crear valor desde el área de finanzas de una empresa, se encuentra íntimamente ligado a las instituciones financieras que puedan brindar soporte. Las consideraciones a tener en cuenta son tanto cualitativas como cuantitativas. A nuestro favor, la información publicada es extensa lo que simplifica el análisis.